股價淨值比(PBR) & 本益比(PER) & 股東權益報酬率(ROE)
股價淨值比(PBR) & 本益比(PER) & 股東權益報酬率(ROE)
資料來源:
https://rich01.com/what-is-pb-ratio/
https://rich01.com/pe-ratio-basic/
https://rich01.com/what-is-roe/
股價淨值比(PBR)高低，代表意義是什麼？
一般而言，股價淨值比會用以下的定義：
股價淨值比<1：代表股價比較低，潛在報酬較高、可以考慮買進。
股價淨值比>1：代表股價比較貴，潛在報酬較低、可以考慮賣出。
當然，這只是個參考，並不是絕對。
本益比(PER)的意義：買進股票後，多久可以回本?
本益比 (倍) = 現在股價(Price) / 預估未來每年每股盈餘(EPS)
例如公司A股價100元，而預估未來每年的每股盈餘EPS是5元，
每股盈餘(Earning per share 簡稱EPS)意思是你手上的每1股股票今年賺了多少錢。
本益比 = 股價100元/每年賺5元 = 20倍，換句話說需要20年才能回本。
PE>20 -> 股價 昂貴
PE=15 -> 股價 合理
PE<12 -> 股價 便宜
股東權益報酬率(ROE)代表:公司運用自有資本的賺錢效率
ROE 越高，代表公司為股東賺回的獲利越高。
ROE(Return On Equity)的中文有幾種不同的稱呼，股本回報率、股權收益率、股本收益率、股東權益報酬率，
在台灣我們都統稱股東權益報酬率。
例如：
漢堡公司起始營運資本100元，今年獲利20元，ROE 20%
牛排公司起始營運資本1000元，今年獲利50元，ROE 5%
可以看出漢堡公司ROE20%，運用資本的效率比ROE5%的牛排公司好，
3 thoughts on “股價淨值比(PBR) & 本益比(PER) & 股東權益報酬率(ROE)”
三個核心指標快速看懂一家公司，新手小白必看#股票知識 #技術分析 #乾貨分享 #財報 #乾貨分享 #K線 #馬薩諸塞州#美股 #投資#港股 #台股
1
00:00:00,000 –> 00:00:01,600
只要抓住這三個核心指標 毛利率 & 資產負債率 & 現金流量>利潤
2
00:00:01,600 –> 00:00:03,800
三分鐘就能快速看懂一家公司
3
00:00:03,800 –> 00:00:05,600
同時做出基礎的判斷
4
00:00:05,600 –> 00:00:06,800
第一個指標
5
00:00:06,800 –> 00:00:08,400
利潤標裡的賺錢能力
6
00:00:08,400 –> 00:00:10,200
也就是毛利率
7
00:00:10,200 –> 00:00:13,000
假設一家奶茶公司每天賣出200杯奶茶
8
00:00:13,000 –> 00:00:14,400
總收入是2000塊錢
9
00:00:14,400 –> 00:00:17,600
減掉茶葉、牛奶、杯子這些直接成本800塊
10
00:00:17,600 –> 00:00:19,300
毛利就是1200塊
11
00:00:19,300 –> 00:00:21,300
毛利率就是60%
12
00:00:21,300 –> 00:00:24,000
這個數字越高說明生意越有互成何
13
00:00:24,000 –> 00:00:26,500
比如霸王茶擊的毛利率是68%
14
00:00:26,500 –> 00:00:28,500
密學冰城是59%
15
00:00:28,500 –> 00:00:30,200
這主要得益於他們的品牌一家
16
00:00:30,200 –> 00:00:31,200
但你要注意
17
00:00:31,200 –> 00:00:34,100
製造業毛利率25%可能就已經很優秀了
18
00:00:34,100 –> 00:00:36,800
消費行業低於40%就要打個問號
19
00:00:36,800 –> 00:00:38,500
所以下次看財報的時候
20
00:00:38,500 –> 00:00:40,500
先找營業總收入和營業成本
21
00:00:40,500 –> 00:00:42,100
用總收入減掉總成本
22
00:00:42,100 –> 00:00:43,100
再除以總收入
23
00:00:43,100 –> 00:00:46,400
乘以100%你就知道這家公司的毛利率是多少
24
00:00:46,400 –> 00:00:48,000
它的賺錢能力強不強
25
00:00:48,000 –> 00:00:49,100
第二個指標
26
00:00:49,100 –> 00:00:51,000
資產負債標裡的加底厚度
27
00:00:51,000 –> 00:00:53,000
也就是資產負債率
28
00:00:53,000 –> 00:00:54,000
想像一下
29
00:00:54,000 –> 00:00:55,500
你準備加盟一家奶茶店
30
00:00:55,500 –> 00:00:57,400
現場給你看庫存清單
31
00:00:57,400 –> 00:00:59,400
這邊是茶葉牛奶設備
32
00:00:59,400 –> 00:01:00,500
這些是資產
33
00:01:00,500 –> 00:01:01,900
這邊是現供應商的錢
34
00:01:01,900 –> 00:01:02,700
銀行貸款
35
00:01:02,700 –> 00:01:04,000
這些是負債
36
00:01:04,000 –> 00:01:06,500
資產負債率就是總負債除以總資產
37
00:01:06,500 –> 00:01:08,000
再乘以100%
38
00:01:08,000 –> 00:01:10,000
如果這個數字超過70%
39
00:01:10,000 –> 00:01:12,400
就像奶茶店把身家性命都壓在了借貸上
40
00:01:12,400 –> 00:01:13,600
是非常危險的
41
00:01:13,600 –> 00:01:14,100
比如
42
00:01:14,100 –> 00:01:15,500
某一個標地的資產負債率
43
00:01:15,500 –> 00:01:17,000
只有22.3%
44
00:01:17,000 –> 00:01:18,600
相當於每100塊錢資產中
45
00:01:18,600 –> 00:01:20,400
只有22塊錢是借來的
46
00:01:20,400 –> 00:01:22,400
這樣的公司才是值得託付的
47
00:01:22,400 –> 00:01:24,300
記住這個指標要對比行業
48
00:01:24,300 –> 00:01:27,200
不同行業相對應的資產負債表也會不一樣
49
00:01:27,200 –> 00:01:28,800
比如科技公司的資產負債率
50
00:01:28,800 –> 00:01:30,800
超過50%就要警惕
51
00:01:30,800 –> 00:01:32,100
地產公司的資產負債率
52
00:01:32,100 –> 00:01:34,100
小於60%才算健康
53
00:01:34,100 –> 00:01:35,500
消費行業的資產負債率
54
00:01:35,500 –> 00:01:37,600
低於40%是比較理想的
55
00:01:37,600 –> 00:01:38,900
第三個指標
56
00:01:38,900 –> 00:01:40,700
現金流量表裡的生命線
57
00:01:40,700 –> 00:01:43,400
也就是持續經營活動現金進額
58
00:01:43,400 –> 00:01:45,500
即使你開了一家再熱鬧的奶茶店
59
00:01:45,500 –> 00:01:46,600
如果收不回現金
60
00:01:46,600 –> 00:01:47,900
最終也會倒閉
61
00:01:47,900 –> 00:01:49,800
經營性現金流量進額告訴你
62
00:01:49,800 –> 00:01:51,900
公司到底有沒有賺到真金百贏
63
00:01:51,900 –> 00:01:53,500
重點看兩個地方
64
00:01:53,500 –> 00:01:55,200
數值是否持續為正值
65
00:01:55,200 –> 00:01:57,100
可以查看過去三五年的資料
66
00:01:57,100 –> 00:01:58,900
是否大於淨利潤
67
00:01:58,900 –> 00:01:59,900
比如這個標的
68
00:01:59,900 –> 00:02:02,100
2024年進行現金流量進額時
69
00:02:02,100 –> 00:02:03,200
149億
70
00:02:03,200 –> 00:02:05,300
比淨利潤77億還多72億
71
00:02:05,300 –> 00:02:07,200
這樣的公司才是能下金單的
72
00:02:07,200 –> 00:02:08,300
小心那些利潤增長
73
00:02:08,300 –> 00:02:09,900
擔現金流萎縮的公司
74
00:02:09,900 –> 00:02:11,900
他們就想用信用卡虛命的奶茶店
75
00:02:11,900 –> 00:02:13,200
遲早會出問題
76
00:02:13,200 –> 00:02:15,000
瞭解了這三大核心指標
77
00:02:15,000 –> 00:02:16,300
那麼接下來我們用三分鐘
78
00:02:16,300 –> 00:02:17,900
快速診斷一家公司
79
00:02:17,900 –> 00:02:19,900
現在打開任意一個券商軟體
80
00:02:19,900 –> 00:02:20,900
跟著我操作
81
00:02:20,900 –> 00:02:21,900
進入公司頁面
82
00:02:21,900 –> 00:02:23,700
按F10進入財務分析
83
00:02:23,700 –> 00:02:26,500
檢查毛利率是否高於行業平均水準
84
00:02:26,500 –> 00:02:27,600
比如看毛台時
85
00:02:27,600 –> 00:02:29,600
可以對比五糧業和爐珠老教
86
00:02:29,600 –> 00:02:32,300
對比最近三年的資產負債率變化趨勢
87
00:02:32,300 –> 00:02:34,000
確認禁營性現金流量進額
88
00:02:34,000 –> 00:02:35,300
是否持續為證
89
00:02:35,300 –> 00:02:36,900
如果這三個指標都打標
90
00:02:36,900 –> 00:02:38,800
那你找到的就像是一家地段好
91
00:02:38,800 –> 00:02:39,600
回頭客多
92
00:02:39,600 –> 00:02:41,300
現金流充足的奶茶店
93
00:02:41,300 –> 00:02:43,300
這才是價值投資的正確方式
94
00:02:43,300 –> 00:02:43,900
當然
95
00:02:43,900 –> 00:02:46,000
看一家公司不能緊靠這三個指標
96
00:02:46,000 –> 00:02:47,500
但只要這些指標都滿足
97
00:02:47,500 –> 00:02:49,800
我們就能對公司有一個初步的判斷
98
00:02:49,800 –> 00:02:52,300
之後可以進一步分析公司的其他情況
99
00:02:52,300 –> 00:02:53,400
財報不是天書
100
00:02:53,400 –> 00:02:54,800
而是藏寶圖
101
00:02:54,800 –> 00:02:55,400
通過它
102
00:02:55,400 –> 00:02:57,200
我們可以排除那些不那麼有價值
103
00:02:57,200 –> 00:02:58,500
或有一定風險的公司
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